投资实战派

• E147 中国风险投资30年 | 对谈至临资本创始人姜皓天

  🕰️本期回顾了中国创投行业过去30年的演变，从1998年开始至今，展现了技术革新、产业趋势判断、创始团队识别及管理层评估的重要性。讨论跨越互联网、移动互联网至当前人工智能、具身智能领域，强调投资者需适应市场变化，寻找新机会。录制时间：2025年8月12日🎺本期嘉宾姜皓天：至临资本创始人，北极光创投前董事总经理。姜皓天先生自1998年开始从事私募股权投资，是中国第一批VC投资人，在20多年中国本土从事创业投资的生涯中，持续关注TMT、互联网消费、产业互联网等领增的投资，累计投资了70多家公司，金额近30亿人民币。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 投资与创业经历分享：从产业投资到风险投资10:44 中国创投行业兴起与早期挑战20:16 互联网公司发展与创投视角下的时代变迁24:22 网络效应、马太效应与复利效应的叠加推动互联网巨头成长40:15 互联网发展拐点与流量红利分析51:06 风口论下的企业成败与互联网模式的变迁01:05:24 投资策略与政策影响下的行业选择01:23:45 创业公司投资与领导特质探讨01:34:53 投资风格与创业公司成功的关联性01:37:12 行业观察：成功创业者的特质与成长01:41:20 草根创业与互联网巨头的持久战01:44:59 新质生产力与精英创业的机遇与挑战01:48:59 投资与初心：选择与坚持的重要性节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

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• E146 畅聊新消费王者F4 | 泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪冰城、毛戈平

  🕰️本期深入分析了新消费领域中的四家代表性公司，它们分别是泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平以及蜜雪冰城。讨论涵盖了各公司的商业模式、市场表现、文化理念及其面临的挑战，从投资视角出发，探讨了管理团队的能力、品牌价值、消费者体验和未来成长潜力。录制时间：2025年6月20日🎺本期嘉宾小蕾砸：前头部投行机构消费行业财务顾问、前一级市场投资人，现二级消费投资人，小红书：Lilian投消费 - 小红书小雯：新消费典型消费者投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 新消费F4深度解析：泡泡玛特等四家公司商业模式与风险02:27 泡泡玛特与口红效应：情绪消费与品牌势能05:00 IP运营与可持续性：从泡泡玛特看IP价值08:42 经销商与IP运营者：利润分配与市场敏感度11:37 IP与社交货币：包挂文化的力量16:55 泡泡玛特海外市场扩张与文化品牌输出22:44 老铺黄金重塑行业：奢侈品运营逻辑与原创设计27:50 中国品牌崛起与商场合作策略分析30:37 黄金饰品行业挑战与老铺品牌应对策略35:47 毛戈平品牌价值与独特商业模式分析38:31 毛戈平品牌策略与市场表现分析42:02 毛戈平品牌挑战与机遇：国内优势与出海难题45:50 疫情后消费回归线下，品牌运营挑战与机遇53:53 蜜雪冰城旗舰店：从茶饮到零售的跨界探索57:59 蜜雪冰城在下沉市场与海外扩张的战略分析01:01:10 茶饮品牌扩张策略与加盟商扶持案例分析01:03:42 投资视角下的消费品公司评估01:07:28 蜜雪冰城的发展与价值观01:10:51 消费投资策略与价值圈决策节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

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• E145 听说牛市来了，股市如何入门？| 听友交流

  🕰️ 本期播客三位嘉宾深入探讨了投资策略、公司研究、估值技巧以及市场时机把握等核心内容。强调基于事实和逻辑分析投资，而非依赖直觉或情绪，建议关注高质量公司的长期投资机会。录制时间：2025年8月2日🎺本期交流的听友张凉粉：万境随心播客主播，前金融机构从业者，实战派播客热心听友陆佳松：前医疗器械、Ai产品经理，投资实战派播客首席摄影师投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 投资入门与底层思维探讨07:01 复利投资与心态管理的重要性13:55 投资与赌博的界限：价值投资的真谛16:55 定投策略与高质量公司选择23:43 投资策略：关注公司质量而非市场指数26:01 价值投资的界定与流派发展38:50 如何识别优质公司与专业投资者43:17 投资策略理解与评估：挑选优质基金经理的关键54:21 构建个人投资者的投资框架01:00:02 投资策略与牛市参与建议01:15:48 投资策略与行业洞察：构建个人投资框架01:25:44 公司生命周期与投资策略的演变01:39:12 竞争优势与企业估值逻辑01:43:39 投资策略与能力圈：理解估值区间与预期回报01:48:27 投资策略：专注行业与交流节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

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• E144 潮玩行业的AB面、崛起与崩盘 | 对话文永生

  🕰️ 本期播客探讨了潮玩和新消费行业的本质、行业两面性、如何跨越鸿沟、崩盘的风险等共同规律。录制时间：2025年7月27日🎺本期嘉宾文永生：消费与零售行业资深专家、连续创业者、天使投资人；此前就职于IBM、Accenture、Aon等大型咨询公司，后来在腾讯为腾讯投资的企业提供战略、组织能力等相关咨询服务，2021-24年在潮玩行业创业。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 潮玩行业与新消费的洞察：需求特征、行业AB面及跨越鸿沟的规律02:23 潮玩行业与年轻亚文化标签的探索07:25 Hello Kitty：无内容IP的全球商业奇迹09:49 潮流艺术与IP文化：从街头到全球的演变12:03 年轻群体消费趋势与IP文化崛起15:54 奢侈品与艺术的独特性：社交货币与身份认同19:26 潮玩行业的发展策略与独特性27:22 小众群体与大众需求的传播挑战29:47 艺术家与亚文化如何破圈成为主流36:31 大码模特带货：稀缺性与创新性破圈策略39:02 Supreme品牌崛起与破圈策略分析45:09 IP商业化困境与稀缺性丧失48:19 潮玩行业：限量发售与黄牛经济的双刃剑55:56 IP授权与生态构建：以迪士尼和泡泡玛特为例01:01:11 泡泡玛特的成功之道：IP积累与产品创新01:12:20 洞察消费趋势与细分市场的重要性01:20:17 产品创新与流量策略：中国市场的商业进化01:23:52 高质量发展与品牌价值：从茶饮到投资的启示节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

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• E143 梁建章和中国OTA行业的26年，携程的三波大周期复盘 |聊顶流企业家

  🕰️ 本期分析了携程及其创始人在中国OTA行业的25年发展历程，评估了携程在国内外市场的地位和影响。讨论了携程的发展历程、创始人领导风格、商业模式和市场策略，同时展望了未来旅游行业趋势。为理解携程如何成为行业领导者及其对未来的影响提供了深入视角。录制时间：2025年7月24日🎺本期嘉宾投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派此前，关于携程的播客内容：携程的财报、估值投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 携程与梁建章：25年OTA行业传奇03:32 携程创立者预见互联网变革，打造旅游巨头07:45 阶段一：1999年到2010年，中国OTA行业突发猛进的十年12:24 携程股价波动与团队背景解析19:19 阶段二：2011-2018年，移动互联网的火拼时代23:33 携程战略转型与股权激励的成功实践29:54 携程资本运作与战略调整分析34:08 阶段三：2019-2025年，被疫情打断的新阶段39:05 携程企业文化与行业竞争格局分析43:09 OTA行业为何缺乏竞争：独特机制与稳定供需分析47:41 旅游行业与平台生态的复杂性49:33 酒店品牌自建会员体系对OTA行业的冲击分析55:08 梁建章与携程：独特企业家精神与公司成长01:02:00 携程与旅游行业的发展趋势及投资价值分析节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

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