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• E217｜机器人开可乐发扑克有多难？聊聊灵巧手的硬件与算法

  2026年，人形机器人将迎来规模化量产的元年。最清晰的信号来自特斯拉，“金色擎天柱”Optimus Gen 3预计在2026年第一季度亮相，并计划在年底前建成产能高达100万台的生产线。马斯克曾多次表示，特斯拉未来约80%的价值来自这里，而非汽车。而“擎天柱”的攻关关键，正在于它的“手与前臂”。灵巧手，堪称打开人形机器人能力上限的一把金钥匙。它的发展历程始终伴随着一场发散式的创新浪潮——学界、科技巨头与初创公司齐头并进，快速迭代，各有所长的格局依然活跃。从发扑克牌、摆盘子到开可乐，这些炫酷的Demo只是冰山一角，如今，行业的焦点已悄然转向更硬核的深层挑战。【主播】泓君，硅谷101创始人，播客主理人【嘉宾】齐浩之，亚马逊&前Meta机器人研究科学家，芝加哥大学助理教授陶一伟，TetherIA 创始人兼CEO，前Tesla Optimus高级机器人机械工程师【本期口播由腾讯广告算法大赛赞助播出】我们播客7月份做过腾讯广告算法大赛的招募，这场比赛在11月27日刚收尾，吸引了全球8400名技术人才、2800多支队伍参加。在这次比赛中，年轻人在用各种新方法解决多模态痛点：比如冠军团队用行为条件化建模，让算法更能“感觉”用户需求；有人去验证scaling law在生成式广告推荐模型里是否适用；也有人在数据安全前提下把性能继续往上推。可以说这个比赛是把全球顶尖技术人才聚集到一起，也反过来在推动广告算法的进步与系统性能，在AI时代，这类比赛可以让自己的能力被看见、也是让企业找到顶尖人才的最佳场景。【你将听到】Demo背后的虚与实02:37 评估灵巧手能力的关键：精细运动、泛化能力与可靠性05:58 “开可乐”Demo背后：演示效果与实际能力的差距08:23 硬件厂商追求单项突破，算法团队更重泛化能力15:32 灵巧手面临的瓶颈和独有的技术挑战是什么？三大技术路线19:26 连杆驱动：常见6自由度，也有高自由度方案（ILDA）21:26 直驱方案：关节与电机一一对应，灵活度高（Sharpa）24:59 绳驱方案：双向拉绳（Shadow Hand、ORCA）与单向拉绳（Tesla）29:57 仿真研究为何更偏爱直驱方案？33:13 天价灵巧手：不为盈利，只为筛选顶尖客户36:21 Evan亲述：在特斯拉研发Optimus灵巧手的经历40:33 从解剖学到外科观摩：马斯克坚持的仿生路线启发了“电机前臂迁移”42:52 绳驱vs直驱：装配难度与量产前景对比算法、数据、触觉44:32 揭秘Meta机器人项目48:25 受GPT与特斯拉FSD启发，机器人研究重心已转变50:08 灵巧手数据采集为何难上加难？52:01 机器人顶尖团队盘点：学术派与产品派53:33 触觉如何提升灵巧手的操作能力？58:11 灵巧手数据金字塔：遥操、仿真、视频01:01:27 Genie3视频模型能用于训练机器人吗？01:03:17 在伯克利做机器人研究是种什么体验？01:07:09 灵巧手的“GPT时刻”还有多远？【延伸阅读和相关术语】《机器人的“最后一公里”：深聊灵巧手的“不可能三角”与六大技术门派》本期播客中提到的公司：1XILDAShadow HandORCA HandSharpaFigure AI Tesla OptimusPhysical Intelligence（PI）Sunday RoboticsGeneralistCovariantTetherIA 源升智能【监制】泓君【后期】AMEI【运营】朱婕【BGM】The Light from Within - Howard Harper-BarnesFloating in Space - Eva HummingbirdAll Parts Equal - AiraeThe Secret Spring - Helmut Schenker

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• E216｜对话机器人投资人：投资也得看论文，规模性商业化还很远

  最近，人形机器人仍然在“泡沫”与“前夜”的争论中。硅谷人形机器人初创公司1X，近期发布的 Neo演示视频，在社交媒体上引发热议，但随即而来的，是外界对其依赖远程操控（Teleoperation）而非自主能力的质疑。这让人不禁联想到2023年那些声称拥有AI能力、实则依赖人工后台处理的初创公司。与此同时，高盛的一份最新调研报告，揭示了中国机器人供应链的“现实温差”：尽管资本市场情绪高涨，企业产能规划激进——普遍在年产10万至100万台之间——但实际的大规模订单尚未落地。高盛甚至预测，到2035年，全球人形机器人总出货量或仅为138万台。尽管面临质疑与产能过剩的风险，具身智能（Embodied AI）赛道在过去两三年间仍吸引了巨额资本注入，并展现出与 AI 技术同步演进的强劲势头。本期节目，我们邀请到两位深耕中美市场的资深投资人，透过资本的迷雾，审视具身智能赛道的真实格局。当下的繁荣究竟是泡沫的预演，还是技术爆发的前夜？中美企业在战略布局与核心优势上呈现何种差异？在商业化落地的竞赛中，哪些场景有望率先突围？【主播】刘一鸣，硅谷101特约研究员【嘉宾】Jonathan邱谆，华映资本海外合伙人。1998 年来到硅谷，长期关注中美两地科技投资，曾任斯坦福大学工程和商学院客座讲师，坚定的“具身智能派”。Christine Qing，Shanda Group合伙人/投资副总裁。曾多年在软银负责机器人在美国市场的商业化落地，也曾在小马智行负责海外市场，目前主要在硅谷关注 AI 和机器人赛道。【你将听到】02:19 当下是GPT-3爆发前夜，还是泡沫破裂前夕？07:51 中美机器人战事：战略与打法的异同10:14 在深圳，机器人甚至可以一天迭代三次11:26 投资逻辑大辩论：投“具身智能”还是“先进制造”？13:58 国内机器人商业化的优势：场景和数据的开放性21:41 先投“上半身”（大脑/灵巧手）还是“下半身”（运动控制）？31:52 技术突破决定投资方向，追逐热点不如多看论文34:13 Rodney Brooks的预言：没有触觉数据，机器人学不会灵巧性？42:43 对1X家庭机器人的争议：远程操控（Teleoperation）是造假还是“特洛伊木马”？44:45 真实的商业化落地：谁在买单？58:11 硬件产业链：会像智能手机一样模块化吗？01:02:57 大胆预测：未来5年的机器人世界【延伸阅读】相关论文如有需要请微信联系：liuyiming0010SemiAnalysis：Robotics Levels of AutonomyMorgan Stanley：China Industrials Asia Pacific Humanoids How Far Apart Are Reality and IdealGoldman Sachs：China Humanoid Robot- Supply chain field trip takeawaysBernstein：Asia Emerging Robotics Embrace the Humanoid EraRodney Brooks：Why Today’s Humanoids Won’t Learn DexterityWSJ：The ‘Hands Problem’ Holding Back the Humanoid Revolution本期播客中提到的公司：1XFigure AI 特斯拉OptimusPhysical Intelligence（PI）Skild AIAgility Robotics宇树科技智元机器人优必选（UBTech）【监制】泓君【后期】AMEI【运营】朱婕【BGM】Hidden Agendafauna - bomull

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• E215｜资本视角聊聊万亿大基建钱从哪儿来，以及电力破局的六条路径

  之前我们讲美国数据中心基建时，嘉宾很多观点和数据都在播客发出来之后一一被市场验证，比如微软CEO萨提亚·纳德拉称，AI缺的不是GPU是电力。那期节目中我们梳理了AI巨头们各自找电的路径，最早转型AI的矿工CoreWeave，不仅崛起为云算力租赁的龙头，更将一种高杠杆、高风险的金融玩法带入这个赛道。本期节目我们将关注AI基建的四种常规路径与两种非常规路径，以及一股潜伏已久的关键力量——加密矿工。另外，我们也会从资本市场的角度，聊聊AI基建的钱从哪儿来，是否正在酝酿一场席卷整个行业的投资泡沫？【主播】泓君，硅谷101创始人，播客主理人【嘉宾】郑迪，前沿科技投资人（知识星球：22136749）【本期口播广告由华夏基金赞助播出】如果你想从市场角度更结构化地了解中国科技企业的整体表现，也有一些工具可以作为参考。例如纳斯达克上市的一只 ETF——CNQQ，全称是中国科技创新 ETF，它的成份股覆盖阿里巴巴、腾讯、宁德时代、美团网易等主流中国市场的公司。它更像是一个帮助我们“看趋势”的观察窗口，用来理解中国科技公司在全球市场中的动态。当然，它只是信息渠道，不构成任何投资建议。【你将听到】能源危机下的电力绿洲03:30 摩根士丹利估算，比特币矿工转产可在未来的两年释放15Gw05:34 另外三条解决AI能源问题的常规路径（核能，燃气，储能）10:31 两条有难度的“非常规”路径（训练外迁，柴油）12:45 市场疑问：“挖矿电”能变成稳定可靠的“AIDC电”吗？15:00 未来两年能否攻克B端，成为AI大基建能否持续的关键17:09 1Gw数据中心500亿美元成本拆解19:49 当前估值低于建造成本，矿工转型缺乏动力复刻地产融资游戏23:20 矿工转AI的两种模式：“卖电/租场地”和“买GPU卖算力”25:24 IREN：举债买卡的冒险家，困于“重资产”估值陷阱30:00 生态为王：英伟达的“总包”霸权与AMD的“付费入场”31:55 未来收益证券化+滚动开发，AI基建越来越像房地产26:20 GPU证券化：底层资产是“AI金矿”还是“科技次贷”？37:29 诺贝尔经济理论也出错？亲历者复盘当年的金融理论失误40:43 AI产业链已经形成了“铁锁连环”的金融风险43:13 大厂策略：在高评级市场发债+打造“大而不能倒”格局+与国家战略捆绑44:36 AI大基建的“终极买单者”——全球债券市场浪潮中的转型博弈48:57 行为金融学的囚徒困境：不惜代价搏一张AI船票53:03 OpenAI的黄金上市时机：2026年上半年57:00 加密矿场转AI，缺电及算力闲置仍是最大风险62:50 比特小鹿：处于地缘政治的“灰色地带”69:45 挖矿转AI成功的公司，都不是挖矿赛道的“优等生”70:56 两种矿工：囤算力的（如Mara）vs 囤电力的（Iris）75:09 矿工转型的最优解：挖矿保现金流，闲置电力滚动开发AIDC77:15 比特币价格与AIDC转型，并非简单的线性关系【节目中提到的相关公司和术语】播客中提到的加密矿工：Applied DigitalCore ScientificCleanSparkRiot PlatformsCipher MiningGalaxy DigitalIREN比特小鹿/BitdeerHut 8Marathon Digital（MARA）Crusoe EnergyWulf其他公司：CoreWeaveNebiusOkloGE Vernova (GEV)Blue EnergyAnthropic Blue Owl Capital金融术语：ATM（At-the-Market Offering ，按市价发行/增发）ABS（Asset Backed Securitization，资产支持证券）CDO（Collateralized Debt Obligation，担保债务凭证）REIT（Real Estate Investment，房地产投资信托）【风险声明】本期节目不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 本期节目参与者也均不持有节目中提到的股票。【监制】泓君【后期】AMEI【运营】朱婕【BGM】Interruption - Craft CaseAll Parts Equal - AiraeAnticipating a New Day - Stationary Sign【在这里找到我们】公众号：硅谷101收听渠道：Apple Podcast｜Spotify｜小宇宙｜喜马拉雅｜蜻蜓FM｜荔枝FM｜网易云音乐｜QQ音乐其他平台：YouTube｜Bilibili 搜索「硅谷101播客」联系我们：[email protected]

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• E214｜拯救发际线的硬核科普，现代医学与自然选择的拉锯战

  雄激素脱发，这个困扰数十亿人的“头顶大事”，已经被“非那雄胺”和“米诺地尔”两款经典老药统治了数十年。2016年之后随着短视频的兴起，颜值经济拉动了防脱市场在全球范围内的显著增长，也激发了科学研究和药企的创新动力。防脱药的副作用如何权衡？植发真能一劳永逸吗？防脱洗发水究竟是护理还是“玄学”？未来五年，科学家和药企将带来哪些拯救发际线的新武器？本期节目，我们邀请到振东药业董事长李昆与斯坦福医药化学博士Janice Zang，不仅解答了这些常见迷思，更深入探讨了药物递送技术、联合疗法、个性化诊疗等前沿方向。无论你正被脱发困扰，还是对生命科学和商业创新充满好奇，这期关于脱发的硬核科普都不容错过。【本节目由专业生发品牌达霏欣赞助播出】达霏欣专研生发23年，男女分治双浓度，清爽不油腻，温和低敏，买达霏欣上京东！请按药品说明书或医师指导使用。【专属链接】→https://item.jingdonghealth.cn/100212891080.html【达霏欣2%浓度】购买人群建议：女性首选，适合防脱及头皮敏感人群，温和不刺激；【达霏欣5%浓度】购买人群建议：男性首选，适合中重度脱发人群，清爽不油腻。【主播】泓君，硅谷101创始人，播客主理人【嘉宾】李昆，振东制药董事长Janice Zang臧晓羽博士，斯坦福医药化学博士，N1 Life联合创始人兼CEO【你将听到】人类探索脱发问题的历史03:36 脱发类型分几种，但90%都是雄激素脱发08:44 进化论的bug：一个不利特征为何被保留？13:14 从古希腊到现代医学，人类是如何找到脱发“元凶”的？15:52 在“不秃村”罕见病中找到关键靶点后，人类有了第一款防脱发药物：非那雄胺19:13 米诺地尔的故事：原本治疗高血压，副作用竟是促进毛发生长21:57 “马尾辫”们注意了，别小看“牵拉性脱发”的威力两款药物撑起的百亿级市场23:04 两款药物的制剂，需要朝着哪些方向改进？26:53 从55°酒精敷头，到纯净水配方，多肽用于药物递送的前景31:52 一个由庞大刚需支撑的百亿级市场，等待新药出现重构价值35:25 非那雄胺暴露于血液有副作用，好在新技术正在努力把药效“锁”在头皮上37:53 无论米诺地尔，还是非那雄胺，都需要长期坚持使用39:18 别指望植发能拯救脱发，没有药物维持，移植的头发还是会掉40:54 使用米诺地尔时，“先掉后长”是好事，说明药有用值得期待的新药物和新疗法41:54 未来3～5年，脱发领域可能会有这些新药上市？44:02 原本治疗斑秃的口服Jak抑制剂，用来尝试治疗雄秃44:45 斯坦福的创新疗法：皮肤镜定量+治疗个性化+超适应症用药47:29 2016年后，短视频的发展拉动了皮肤科地位和全球脱发品类的增长53:43 防脱洗发水，“辅助”而非“治疗”，防脱有可能，生发不现实聊聊药企转型和AI赋能59:15 嘉宾对药企转型战略的思考：聚焦“有医生背书”的ToC属性产品62:49 在新渠道中经历失败后摸索出的一些经验：光有“网感”是不行的65:20 AI在药物创新中扮演着什么样的角色？67:52 用AI用于电商服务，洞察全球客户偏好72:59 两位嘉宾给普通人的养发tips：抗炎，减压，头皮防晒【监制】泓君【后期】AMEI【运营】朱婕【BGM】Who's the Boss Now - Stationary SignMoonbug - Harry Edvino (Version a14336e6) - fullmix_high_quality【在这里找到我们】公众号：硅谷101收听渠道：Apple Podcast｜Spotify｜小宇宙｜喜马拉雅｜蜻蜓FM｜荔枝FM｜网易云音乐｜QQ音乐其他平台：YouTube｜Bilibili 搜索「硅谷101播客」联系我们：[email protected]

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• E213｜从爱好到投资，卡牌能成为年轻人的第一桶金吗？

  “80后炒股、90后炒币、00后炒鞋，进入2020年后大家转行炒卡。”虽然这只是一句玩笑话，但多少折射出了卡牌交易市场的火热。卡牌最开始只是出现在烟草公司的烟盒里，作为赠品用来提高香烟销量。之后被开发出了对战属性，拥有了自己的卡牌游戏拥趸。但如今的卡牌显然不只是一个小众文化那么简单。《宝可梦》卡和球星卡目前的世界交易记录，分别是527.5万美元和1293.2万美元。市场调研公司Verified Market Research报告显示，仅是球星卡，在全球市场2020-2027年的复合增长率就达到了23%，2027年市场规模预计接近千亿美元。英国金融公司Raisin UK则认为，卡牌的投资价值，已经超过了古董车和威士忌。卡牌作为一种小众文化，是如何一步步演变为投资品的？在炒卡成风的当下，它背后有怎样的暗流涌动，又真的能成为年轻人的第一桶金吗？【主播】麻花，硅谷101特约研究员【嘉宾】Vincent，静电森林创始合伙人， Dice Con（华人桌面游戏大会）策展人大白，静电森林卡牌项目负责人，卡牌社区旅法师营地创始人【你将听到】一些科普：TCG和CCG的前世今生02:54收藏式卡牌（CCG），从烟盒里长出的小爱好04:04集换式卡牌（TCG），当卡牌有了对战属性05:38TCG里的“御三家”：万智牌、游戏王和宝可梦08:19卡牌成功的背后，运营远比IP重要11:17天价球星卡的诞生：稀有度、球星起落和高光时刻碎片卡牌投资，门道可太多了14:29想成投资品，先从成为文化现象开始16:49卡牌背后的炒货联盟17:34当王炸TCG遇上“禁牌表”19:54在国内炒牌，也得有国际化视野21:54选TCG卡牌，就像经纪公司选偶像练习生23:59想玩好球星卡，先从做个草根球探开始26:47敲黑板忠告：想玩卡，首先得喜欢32:17宝可梦卡在中国，去年短暂低谷、今年又行了34:15卡牌交易的重要一环：评级一些一手经验分享38:36嘉宾亲历：玩卡牌谁赔了谁赚了44:35单卡店的生意，一个纯纯辛苦活儿47:05非卡牌爱好者，能做好卡牌投资吗？顺便聊聊卡牌圈生态48:29国内火爆的卡游，为什么在全球卡牌交易市场里水花还很小53:11 新参与者，都在怎么切入卡牌市场55:16 一些建议，送给想试水卡牌投资的素人【延伸阅读】万智牌（Magic: The Gathering，简称MTG）：第一款集换式卡牌游戏，由美国数学教授理查·加菲于1993年设计，由威世智公司发行，是全球最受欢迎的卡牌游戏之一。游戏王（Yu-Gi-Oh!）：由日本科乐美公司（KONAMI）开发，基于日本漫画家高桥和希的同名漫画《游戏王》改编，曾获得吉尼斯世界纪录认证为全世界销量最高的集换式卡牌。PSA（Professional Sports Authenticator），全球最大的第三方卡牌评级和认证机构，成立于1991年，为体育卡、游戏卡、纪念品等提供专业的评级服务。除PSA外，其他全球知名卡牌认证机构还包括BGS（Beckett Grading Services）、CGC（Certified Guaranty Company Cards）和SGC（Sportscard Guaranty Corporation）。播客中提到的NBA球员：维克托·文班亚马（Victor Wembanyama)、库珀·弗拉格（Cooper Flagg）、卡梅伦·布泽尔（Cameron Boozer）、凯登·布泽尔（Cayden Boozer）、泰里斯·哈利伯顿（Tyrese Haliburton）、乔丹·普尔（Jordan Poole）播客中提到的天价卡：来自2007-08赛季的Upper Deck Exquisite系列，乔丹科比“双标志签名卡”，经PSA评级为EX-MT6，编号为1/1，今年8月拍卖出1293.2万美元，打破了球星卡的最高售价纪录。【监制】泓君【后期】AMEI【运营】朱婕【BGM】San Pedro - SugoiSay a Prayer (Instrumental Version) - EgaoyaAll Parts Equal - AiraeUnsolved - Mythical Score Society【在这里找到我们】公众号：硅谷101收听渠道：Apple Podcast｜Spotify｜小宇宙｜喜马拉雅｜蜻蜓FM｜荔枝FM｜网易云音乐｜QQ音乐其他平台：YouTube｜Bilibili 搜索「硅谷101播客」联系我们：[email protected]本期节目不构成任何投资建议，投资有风险，交易需谨慎。

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